¿Sabes qué garantía tienen los fondos de inversión?

Si quieres rentabilizar tu dinero y aún no sabes qué garantía tienen los fondos de inversión, es que no has hecho los deberes antes de invertir tus ahorros. Es fundamental conocer no sólo el funcionamiento de un fondo de inversión, sino también qué ocurre ante situaciones de insolvencia o quiebra de las entidades que gestionan nuestra dinero.

❗️ Advertencia: Antes de continuar quiero recalcar que no soy un broker experto. Lee el artículo con cautela y, en caso de necesitarlo, ponte en contacto con un profesional cualificado.

Como hemos comprobado en España y en otros países en los últimos años, las entidades financieras o cualquier otra empresa autorizada a gestionar fondos no están exentas ni mucho menos de sufrir problemas de insolvencia, algo que puede ocurrir incluso con los mejores fondos de inversión. ¿Qué ocurriría con nuestro dinero? ¿Estamos protegidos como inversores? ¿Qué garantías tenemos ante estas situaciones? Todo eso tan importante que debes saber, es lo que vamos a explicarte a continuación.

🔐 El FOGAIN: el salvavidas que garantiza nuestra inversión

El mercado de inversiones cuenta con sus propios mecanismos de regulación y supervisión, que en el caso de España es la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), cuya labor es vigilar que tanto los fondos de inversión como las entidades gestoras y depositarias operan de acuerdo a las normas y no tienen problemas de solvencia.

¿Cómo lo hace? Pues para ello la CNMV lleva a cabo inspecciones periódicas y recoge información pormenorizada de los alrededor de 2.600 fondos de inversión autorizados que existen en España, y también de las entidades que los gestionan. Si detecta cualquier problema o infracción en el funcionamiento o en las cuentas de estas sociedades, la CNMV puede imponer sanciones.

¿Qué pasa entonces si la entidad que gestiona uno de nuestros fondos se declara insolvente -o es declarada como tal por la CNMV- y no puede realizar el reembolso de nuestra inversión? Pues que entraría en funcionamiento nuestro salvavidas, el Fondo General de Garantía de Inversiones (FOGAIN), que indemniza con hasta 100.000 euros en forma de efectivo o de instrumentos financieros a cada inversor que fuera cliente de dicha entidad.

Para que el FOGAIN entre en acción y podamos cobrar nuestra indemnización, deben concurrir dos supuestos: bien que la propiedad entidad o sociedad se declare en concurso de acreedores y no pueda asumir los reembolsos a sus clientes; o bien que sea la CNMV la que intervenga y la inhabilite si considera que no puede cumplir con las obligaciones hacia sus clientes (en concreto, que no pueda devolver los bienes en un máximo de 21 días laborales).

❓ ¿Hasta dónde estamos cubiertos por el Fondo de Garantía de Inversiones?

Como acabamos de explicar, si por ejemplo solicitamos a la entidad gestora de nuestro fondo el reembolso de nuestra inversión o la devolución de los valores y ésta no es capaz de hacerlo en 21 días, el FOGAIN nos indemnizaría con hasta 100.000 euros -como máximo- en forma de efectivo o de instrumentos financieros.

Aunque su funcionamiento es parecido, no hay que confundir el FOGAIN con el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), que es el que garantiza los depósitos a los clientes de los bancos y otras entidades de crédito ante casos de insolvencia. La diferencia entre ambos es que operan en ámbitos distintos, ya que los bancos no permiten tener dinero en una cuenta de inversión (o cuenta de valores), pero esto sí es posible en el caso de los llamados brokers financieros.

Para que lo entendamos de manera más sencilla: si en un banco tenemos una cuenta con 120.000 euros y además aparte tenemos acciones en una cuenta de valores de ese mismo banco, y éste quiebra, el mecanismo del FGD entraría en acción y nos cubriría hasta 100.000 euros de la cuenta bancaria y -además- hasta 100.000 euros en acciones de nuestra cuenta de valores.

Pero si tenemos dinero y acciones en la cuenta de un broker (donde sí sería posible), nuestra garantía sería el FOGAIN, que nos restituiría hasta un máximo de 100.000 euros en forma de dinero y de valores. Ojo, porque aunque la entidad quiebre, el FOGAIN no cubre las pérdidas que podamos haber tenido por la variación del precio de mercado de los valores en los que hubiéramos invertido.

❓ ¿Cuáles son los supuestos que no cubre el FOGAIN?

Todas las empresas y sociedades gestoras que gestionen carteras de inversión y que estén autorizadas por la CNMV a operar en España, están obligadas por ley a estar adheridas al FOGAIN, y por tanto sus clientes o partícipes quedarían cubiertos por esta garantía. En el caso de las empresas extranjeras que operen en nuestro país, deben acreditar su adhesión al FOGAIN o a otro fondo de garantías similar.

Es deber además de todas estas empresas y de las entidades financieras que gestionen fondos de inversión informar debidamente a sus clientes de las coberturas y garantías con que cuentan y de qué hacer ante un supuesto de reclamación o de indemnización.

Si por el contrario recurrimos a operar con valores a través de intermediarios no autorizados, lógicamente no estaríamos cubiertos por ninguna garantía y mucho menos por el FOGAIN. Otros dos supuestos que no cubre el FOGAIN son las inversiones no financieras (arte, joyas, etc), ni tampoco las emisiones de acciones o pagarés de una empresa que luego se declare insolvente o (que se lo pregunten si no a los que invirtieron en Rumasa o en Nueva Rumasa…).

En resumen, es muy importante saber bien qué garantía tienen los fondos de inversión, hasta dónde nos cubre esa garantía, y si la entidad gestora de nuestro fondo -o fondos- está cubierta. Todo es cuestión de informarse y asesorarse lo mejor posible, para evitar llevarnos sustos o sorpresas… que al fin y al cabo, se trata de nuestro dinero.

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